揭秘非法场外股票配资：公司招揽客户背后的违法真相
作者：配资门户
平台：配资门户
更新：2026-05-23 20:20:19
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<配资门户>揭秘非法场外股票配资：公司招揽客户背后的违法真相
当小编问及公司是否存在可能被监管查处而导致投资者本金受损时，该市场人员表示，“从最近监管层查处的‘场外配资’平台来看，主要是虚拟盘，或利用配资资金操纵市场，还有就是让客户接盘出货，也就是‘杀猪盘’，而公司只是经营配资，不涉及这些违法行为。”
实际上，无论是否涉及其他违法违规行为，未经证监会核准，任何机构或个人从事“场外配资”，都构成非法证券业务活动，属于违法行为。根据新证券法有关规定，证券融资融券业务属于证券公司专营业务，未经核准，任何单位和个人不得经营。
很明显，上述工作人员知道公司经营的是非法“场外配资”，但依旧在招揽客户。而证监会曝光的258家“场外配资”平台中，虽大多网站链接已经失效，但仍有处于正常运营的机构。
国浩律师（上海）事务所律师朱奕奕对小编表示，很多场外配资平台都是地下平台，监管部门较难发现，而且“场外配资”较高的杠杆率，放大了投资者的潜在收益和风险，趋利的投资者趋之若鹜。
从四方面入手精准打击
在今年年初的新闻发布会上，证监会公布了一起利用“场外配资”实施市场操纵的重大典型案件。
小编发现，近日，证监会对一起上市公司时任实控人、董事长吴某某实施市场操纵的案件进行了处罚揭秘非法场外股票配资：公司招揽客户背后的违法真相，在吴某某操纵公司股价的众多账户中，就有配资账户。
“‘场外配资’确实涉及操纵市场等资本市场违法违规失信乃至犯罪乱象。而且部分配资机构的资金也不完全是自己的资金，而是通过各种通道，包括信托、有限合伙私募基金，甚至民间借贷等，容易诱发巨大的金融风险。”中国人民大学法学院教授刘俊海对小编表示，未来“场外配资”的监管，还是要违规平台严格取缔、严格禁止，同时精准打击。
“此外，投资者将资金交给不具有从事证券、期货经营活动资质的‘场外配资’平台及运营机构，相关投资的资金安全是没有保障的。‘场外配资’的高杠杆，也会对投资者的利益造成较大的风险。此外，‘场外配资’的巨大资金流动，极大地加剧了市场的投资风险，危害资本市场的稳定健康发展。”朱奕奕表示。
对于如何进一步打击“生生不息”的“场外配资”平台，刘俊海认为，主要是四个方面，一是要监管资金流，二是监管信息流，三是要聚焦关键主体，抓住关键少数人，包括“始作俑者”配资中介机构，四是做好投资者的理性投资教育场外股票配资，抛弃赌徒式的投资心态。
“所以，监管层要用好大数据、云计算、区块链等互联网技术手段，精准锁定和打击‘场外配资’的当事人。”刘俊海进一步解释道，“场外配资”的主要问题在于资金供给方，抓住其资金链、信息流非常重要，必要的话可以顺藤摸瓜，“拔出萝卜带出泥”，破获操纵市场等一些大案要案，扩大监管成果。当然，这需要证监会和其他有关部门，包括银保监会、公安机关、市场监管部门等，打造无缝对接、同频共振的监管合作机制。
朱奕奕认为，真正打击“场外配资”需要多方部门协作。首先，应加大证监会对“场外配资”的监管力度，将对“场外配资”平台的监督纳入常态化监管范畴。通过将“场外配资”纳入国家对证券市场信用交易的统一监管范围，维护金融市场透明度和金融稳定。
其次，应联合工商等部门对于“场外配资”应从源头打击，规范相关经营平台，及时公布“场外配资”平台及运营机构的名单，并对之予以查处、取缔。
再次，应做好投资者的教育工作，考虑到很多“场外配资”平台都是地下平台，监管部门可能较难发现，或者一旦发现，投资者损失已然发生，因此，在加强对“场外配资”平台的常态化监管方面，还应充分发挥群众的力量，加大对举报者的奖励额度。
最后，《全国法院民商事审判工作会议纪要》（简称《纪要》）中明确“场外配资”合同无效，可以通过《纪要》的指导性原则与证监会行政监管职能的有效合力，查处“场外配资”业务，避免盲目扩张资本市场信用交易的规模、冲击资本市场的交易秩序、损害投资者权益。
文章为作者独立观点，不代表配资门户观点
