未签合同做场外配资，股票大跌补仓后停做，背后公司涉非法业务_网上炒股配资

<配资门户>未签合同做场外配资，股票大跌补仓后停做，背后公司涉非法业务

“当时也没有签相关的协议，就口头上约定了资金打入哪个账户、利息打入哪个账户、警戒线平仓线分别是多少之类的规定。接待人员给我看了电子合同，是借款合同，对方说要签的话只能签借款合同，因为配资不合法。”刘先生说，整个过程中，自己并没有与对方签订任何纸质、电子合同。“做了几个月之后，我买的股票跌得比较厉害，这家公司的工作人员就联系我让我补仓，为了不被强制平仓，我前后又追加了两三万块。后来觉得亏多了，就没做了。”

“母子账户”非法关联

小资金撬动大利润

为刘先生提供非法场外配资业务正是犯罪嫌疑人黄某的浙江某诚联合有限公司。黄某是该公司的总负责人，郭某作为公司法人，协助黄某统筹公司工作，并负责寻找金主，提供配资业务所需资金。风控部的陈某等人对配资资金安全进行风控，操作强制平仓和为配资客户注册虚拟二级子账户。

该公司使用员工或他人的证券账户作为母账户并注入资金，将母账户挂至配资软件，再利用“鼎鑫财经”配资分仓系统软件拆分为多个虚拟子账户，提供给客户进行期货配资，使客户在不具备期货交易资质和付出很少资金的情况下开展期货交易。客户通过与公司达成配资的协议，向公司缴纳保证金，由陈某等人给客户创建含有配资后可操盘资金的子账户，客户登录后就可以通过APP软件在子账户买卖股票，指令会通过配资软件传递到母账户中，并真实在母账户中下单。

“我们一般按照1比2到1比5的比例配资。比如客户只有100万元资金，但他想购买超过100万元的股票，获取更多利润，我们就给他配资300万元，这样客户就可以购买400万元的股票。”风控人员陈某交代道。

场外配资本质其实就是“借钱炒股”，配资公司将自有资金和从市场募集来的资金通过平台借给投资者，实现投资者的杠杆交易。某诚公司通过向客户收取配资的借款利息，并从客户进行的每一笔证券交易中收取万分之六或万分之八的佣金费率实现盈利，远高于一般证券公司万分之三左右的收取标准。

为了确保出借资金的安全，陈某会在软件后台设置风控参数，包括预警线、平仓线和单票比例（单只股票购买金额的上限）。当客户股票交易亏损至其本金的60%时系统自动预警，并询问客户是否需要追加保证金。若未及时追加而导致继续亏损至其本金的50%时，陈某就会操作强制平仓。

风控人员每日统计子账号和母账号的市值情况、盈亏情况，实时监控客户账户资金情况配资知识网，确保不亏损到自己公司的资金。“如果股票从400万元跌到了360万元，我们会安排人告知客户到了警戒线，要客户补仓。如果客户不愿意追加，认为自己的股票可以涨回来，我们也可以暂时不采取措施，但若继续跌到350万元平仓线，客户仍不补钱，我们就会强制平仓，比如先卖掉客户一半的股票，就是175万元，这样就相当于公司收回了175万元的本金，剩下125万元还在给客户配资，降低风险，保证公司自己的资金不会被客户亏损。”

看似双赢的背后

暗藏巨大投资风险

“无需抵押，我出钱，你炒股，高杠杆，高回报。”某诚公司通过小卡片、电话等方式宣传自己的业务，这些极具吸引力的字眼拉拢了许多想要发大财的人。

然而，真的有一本万利的好事吗？诱惑有多大，陷阱就可能有多深，高利润的背后是高杠杆的风险。由于配资公司并非从事证券期货经纪业务的合法机构，没有内控、风控和外部监督，投资者被强行平仓的风险大增。一旦市场下跌幅度较大，就会让参与高杠杆配资的投资者瞬间爆仓，亏得血本无归，甚至背上巨额配资债务。

2020年10月至12月期间，某诚公司好几个子账户发生穿仓未签合同做场外配资，股票大跌补仓后停做，背后公司涉非法业务，单其中一个就亏损了两三千万。“穿仓就是客户亏损的钱远远超过了之前提交的保证金，把我们配资的钱也亏损了。”陈某说。事实上，某诚公司风控部门的几名员工在做证券配资前，甚至并无金融从业经历或者学习金融相关的专业知识。

2019年4月至2021年6月期间，某诚公司使用“鼎鑫财经”软件为144余人提供开立虚拟二级子账户、委托交易、查询、结算等证券业务，交易金额人民币几十亿元，收受手续费人民币和配资利息达千万余元。“鼎鑫财经”软件的开发者许某使用非正规渠道购买通达信公司的数据接口，在明知黄某没有从事证券配资业务相关资质的情况下，仍提供软件给他使用，并提供经营维护业务，非法获利人民币达百万元。黄某、许某等人的行为已经构成非法经营罪。目前，案件还在进一步办理中。

这些不受监管的场外配资业务，不仅盲目扩张了资本市场信用交易的规模，也严重损害投资者的合法权益和正常市场的运行秩序。近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》指出，加强场外配资监测,依法坚决打击规模化、体系化场外配资活动。严格核查证券投资资金来源合法性，严控杠杆率。

“场外配资平台均不具备证券业务经营资质，投资者一旦参与场外配资违法活动，自身利益将无法得到保障，并可能遭受较大财产损失。请广大投资者增强风险防范意识，自觉远离和抵制场外配资违法活动，通过依法设立的证券公司或期货公司进行股票期货交易。”承办检察官提醒。

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